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Valute digitali nazionali

Valute digitali nazionali: il futuro del denaro?

03 Set 2020, by Your Solution in #Caffè&Finanza, educazione finanziaria, FINANZA ABC - il Risparmio di Oggi e' il Pane di Domani, Valute digitali, Valute digitali nazionali

Valute digitali nazionali: il futuro del denaro?

La Cina ha sperimentato una valuta digitale nazionale nell’aprile 2020.

La Banca centrale europea ha convocato un gruppo di lavoro delle principali economie per coordinare la ricerca e lo sviluppo della valuta digitale. 

La Federal Reserve statunitense ha affermato di essere nelle prime fasi della ricerca sul dollaro digitale.

 Spinti dal potenziale per modernizzare i sistemi di pagamento nazionali o assumere un ruolo di primo piano nell’aggiornamento dell’infrastruttura di pagamento globale che supporta il commercio e le rimesse transfrontaliere, le nazioni di tutto il mondo stanno esplorando i meriti ei rischi dell’emissione di una valuta digitale. 

Mentre molti sono nelle prime fasi della ricerca, le banche centrali che rappresentano un quinto della popolazione mondiale affermano che probabilmente emetteranno una valuta digitale molto presto.

L’Economic Diplomacy Initiative del Belfer Center, in collaborazione con il Global Business and Economics Program dell’Atlantic Council, sta monitorando gli ultimi sviluppi nelle valute digitali emesse dalla banca centrale.

Che cos’è una   valuta digitale della banca centrale ?

Una valuta digitale della banca centrale (CBDC), o valuta digitale nazionale, è semplicemente la forma digitale della valuta fiat di un paese. Invece di stampare banconote cartacee e coniare monete, la banca centrale emette gettoni elettronici, il cui valore è sostenuto dalla piena fede e credito del governo.

Ma non uso contanti da mesi. I miei soldi non sono già digitali?

È vero, oggi i depositi detenuti nelle banche commerciali sono già digitali e possono essere trasferiti elettronicamente utilizzando carte di credito e di debito e app di pagamento mobile. 

Tuttavia, questa forma di moneta digitale è responsabilità delle banche private, che devono mantenere riserve e depositi.

 I CBDC sono responsabilità del governo (come i contanti oggi), il che significa che la banca centrale avrebbe bisogno di sostenerli.  

In cosa è diverso dal bitcoin?

Le valute digitali possono essere emesse anche da istituzioni private. Questi possono essere centralizzati, cioè emessi e regolati da un’unica autorità (ma non dal governo), ad esempio Libra di Facebook. Oppure possono essere decentralizzati, come bitcoin. Oggi, circa 3.000 valute digitali emesse da privati ​​hanno un valore  di mercato totale  di oltre $ 250 miliardi. 

Di questi, bitcoin ($ 170 miliardi di capitalizzazione di mercato), Ethereum ($ 20 miliardi) e Ripple ($ 13 miliardi) sono i tre più grandi.

Le valute digitali decentralizzate come il bitcoin vengono spesso definite criptovalute a causa della tecnologia sottostante. 

Generalmente utilizzano registri distribuiti, il che significa che in assenza di un’autorità centrale, molti dispositivi mantengono registrazioni indipendenti dell’attività di transazione e utilizzano modelli di consenso per decidere quale copia è corretta. 

Le criptovalute utilizzano anche una serie di algoritmi e tecniche crittografiche per garantire che siano sicure.

Perché un paese potrebbe volere una valuta digitale nazionale?

Le banche centrali sono ancora nelle prime fasi di esplorazione dei casi d’uso per le valute digitali nazionali. Secondo il FMI, una delle ragioni principali per cui le economie avanzate potrebbero prenderle in considerazione è contrastare la crescita di forme private di moneta digitale. 

Essenzialmente, poiché gli utenti richiedono la convenienza e il basso costo dei pagamenti digitali, i governi potrebbero chiedersi: “se non noi, allora chi?” Poiché queste economie diventano sempre più prive di contanti, app come Venmo, WeChat e M-Pesa stanno facilitando maggiori volumi di pagamenti, sollevando preoccupazioni sulla protezione dei consumatori, sulla privacy dei dati e sui rischi operativi. 

Proposte recenti come la valuta Bilancia di Facebook possono incoraggiare ulteriormente i responsabili politici a esplorare una soluzione prima che gli utenti adottino un’alternativa su cui il governo ha un controllo limitato. Il recente progetto pilota cinese sulla valuta digitale ha introdotto anche un elemento di grande competizione di potere, 

Nel frattempo gli economisti hanno sostenuto che le valute digitali della banca centrale possono migliorare il funzionamento del mercato.

 La BRI ha affermato che può migliorare la liquidità consentendo velocità di transazione più elevate, mentre la Banca d’Inghilterra ha osservato che può aumentare il PIL fino al 3% riducendo i costi di transazione.

 In molte economie emergenti, le valute digitali nazionali vengono principalmente considerate come un mezzo per aumentare l’inclusione finanziaria, consentendo ai governi di includere le popolazioni prive di banca nell’economia digitale. 

Quali sono i rischi?

Ci sono molti. Le valute digitali nazionali potrebbero dare ai governi la capacità di sorvegliare gli utenti – buone per rintracciare i criminali, ma una preoccupazione per la privacy dei cittadini comuni. 

Ci possono essere implicazioni per la stabilità finanziaria; ad esempio, i modelli di business per le banche e le piattaforme di pagamento dovrebbero cambiare se le persone utilizzano denaro digitale fornito dal governo. 

Inoltre, le banche centrali dovrebbero aumentare in modo significativo le proprie capacità operative per gestire una valuta digitale, dalla gestione di riserve e depositi, alla protezione della privacy degli utenti, alla prevenzione della contraffazione digitale e alla mitigazione degli attacchi informatici e di altri rischi operativi.

Quali sono le implicazioni geopolitiche?

Quando il bitcoin è entrato per la prima volta sulla scena, la novità era che nessuno era al comando: attraverso un complesso sistema di registri distribuiti, protocolli di consenso e crittografia, la valuta poteva esistere in una rete peer-to-peer senza un amministratore centrale. Alcuni dei progetti di valuta digitale più promettenti oggi sono molto diversi. Il governo cinese gestirà lo yuan digitale e Facebook è al timone di Libra.

 L’ampia adozione di questi o simili progetti di valuta digitale metterebbe molto più potere nelle mani degli operatori di valuta e lontano dal governo degli Stati Uniti.

Inoltre, gran parte dell’infrastruttura di pagamento globale odierna, come i sistemi di messaggistica, compensazione e regolamento, è sotto il controllo delle autorità statunitensi. Se venissero sviluppati sistemi alternativi per supportare queste valute digitali, gli Stati Uniti potrebbero perdere la capacità di monitorare e regolare i flussi di pagamento.

Ecco solo alcune delle implicazioni per la sicurezza nazionale:

Sanzioni: pochi esperti si aspettano che il dollaro USA perda il suo status dominante, ma le valute globali e le infrastrutture di pagamento concorrenti potrebbero ridurre l’impatto delle politiche statunitensi come le sanzioni economiche, poiché gli avversari potrebbero semplicemente passare a una valuta diversa.
Attività illecite : è improbabile che la maggior parte delle transazioni in valuta digitale sia anonima, ma le autorità statunitensi dovrebbero coordinarsi con il governo cinese, i funzionari di Facebook o altri operatori di valuta per raccogliere informazioni sulle transazioni illecite.
Riservatezza dei dati : le valute digitali genereranno alla fine molti dati su come le persone spendono i loro soldi, sollevando preoccupazioni sulla sorveglianza, la manipolazione dei dati e altre violazioni della privacy.
La sicurezza dei dati: Le valute digitali affrontano vulnerabilità di sicurezza come qualsiasi altra tecnologia. Gli attacchi informatici e le violazioni della sicurezza potrebbero portare al furto di valuta e dati personali e persino arrestare l’attività economica.

FONTE: BELFERCENTER

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